财富管理规模突破170万亿，挖掘欧洲、日韩及新兴市场投资机遇

　　财联社4月1日讯（编辑王蔚）股票什么时候卖

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　　存款利率下降，固收理财收益徘徊在1%-2%，普通人如何赚到钱？2025年，股市表现强劲，但很多投资者在热门赛道里依然没赚到钱？高达50万亿的存款将在今年集中到期，流向哪里？

　　这些正是当下投资者最真实的焦虑。

　　而在机构层面，房地产市场深度调整，房地产开发投资较2021年高点下降44%，曾经吸纳大量资金的“资产容器”正在萎缩；与此同时，上海跨境人民币收付额突破32.4万亿元大关，人民币资产的全球吸引力正在悄然生变。

　　正是在这样的背景下，近日，在上海资产管理协会承办的《2026北外滩财富与文化论坛——资产管理专题》论坛上，多位行业专家围绕财富管理与资产配置的新趋势、新挑战展开深入探讨，干货满满……

　　财富管理规模已突破170万亿，但多元资产管理需求尚未被满足

　　近年来，财富管理和资产管理市场发展迅速，规模突破了170万亿。在规模不断壮大的同时，居民需要管理的资产种类也快速丰富，多元资产管理的需求未被有效满足。

　　上海国际信托有限公司党委书记、总经理陈兵在论坛上表示，近三年来，市场基础利率和信用利差水平持续收窄，存款利率持续降低，非标资产持续萎缩，固收类理财收益率难以较好地满足客户的需要。

　　资本市场上，2025年，证券市场涨势较好，但是普通投资者很难赚到钱，主要原因在于集成电路、人工智能、生物医药、机器人等产业的快速发展，普通投资者较难理解，对此类投资机遇难以准确把握；

　　当前全球地缘政治复杂，市场波动明显加大，投资者陷入两难，财富管理目标已转向安全保值、稳健增值与代际传承的平衡。

　　政策层面持续突破，3月，上海四部门联合发布《关于开展股权信托财产登记试点的通知》，推动不动产股权成为重要受托资产类别。目前已有房产、股权等十种以上资产成为受托财产，但市场缺乏除现金外的综合服务供给，这要求金融机构转变思维，从产品销售方转向服务提供方，培育耐心资本。

　　基于此，信托的优势凸显，陈兵表示，信托财产具备独立性，可实现与委托人和受托人财产的法律分离，筑牢风险隔离墙；信托义务具有法定性，《信托法》明确受托人需为受益人最大利益服务，天然契合买方投顾理念；信托拥有综合服务能力，可提供量身定制的资产配置方案，整合财富传承、养老规划等多重目标，实现跨生命周期财富管理。

　　上海建设离岸金融配套设施需加速利率互换、国债期货等衍生工具的开放

　　而将视野投向全球，渣打银行（中国）有限公司副行长李峰则表示，全球财富管理核心逻辑已从追求高收益转向寻找确定性与路径优化，财富管理中心正向亚太转移，预计2025-2028年全球新增高净值人群47.5%来自亚太地区，以上海为代表的新兴金融中心，正成为全球资本配置的稳定器和增长极。

　　2025年，上海金融市场交易总额突破4000万亿，跨境人民币收付额突破32.4万亿元大关，同比增长9%，占全国近46%，历经15年实现爆发式增长，人民币已从贸易结算货币演进为投资和储备货币。

　　如何让人民币资产真正成为国际资产配置中不可或缺的一部分？李峰指出，过去十年里，全球投资者对人民币资产的讨论往往聚焦于增长红利，然而随着全球宏观经济进入高波动、高通胀的新常态，人民币资产的角色也正在发生深刻的定义重构，2026年的市场共识已从是否配置中国转向如何通过人民币资产平衡全球波动。

　　总体来看，人民币资产与全球主力资产相关性低，具备独特避险优势。在2026年全球财政政策逐步取代货币政策成为主驱动力的背景下，人民币资产在投资组合中起到了极佳的风险分散作用，视为全球投资组合中的稳定器。

　　但是，要让人民币资产真正成为全球投资者不可或缺的配置，需要具备极高的交易便利以及风险可控等特点。因此，在李峰看来，上海建设离岸金融配套设施的关键在于加速利率互换、国债期货等衍生工具的开放，实现资金进得来、风险化得开。

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　　加强海外市场研究，挖掘新兴市场机遇

　　当前，全球经济金融格局正在发生深刻变化，科技创新浪潮，以及全球资产定价体系的重塑正在推动中国的机构从聚焦国内，逐步迈向更加多元化的全球视野。

　　中金公司董事总经理、全球股票业务管理委员会主任张一鸣在论坛中表示，在国内市场做资产配置，也越来越需要全球视角。当前国内投资的主线是科技创新，而科技创新本身就是全球化的。与此同时，中国最好的企业越来越不是单纯服务国内市场，而是在全球市场中配置资源、获取订单、参与合作与竞争。

　　实践层面，张一鸣表示，需完善全球产品体系，关注国内市场需求；加强海外市场研究，挖掘海外尤其新兴市场机遇；同步提升投资与风险管理能力，依托AI赋能投研；依托中国市场拓宽全球视野，深化与“一带一路”国家金融互联互通。总的来看，中国机构走向全球是体系能力边界的外延，只有在产品能力、研究能力、投资能力和风险管理能力上同步提升，才能真正转化为长期能力。